【国际金融观察】金融开放评价指数之FDI RRI：我国金融业限制程度大幅降低

　　OECD编制的FDI监管限制指数，是当前衡量金融业开放程度的一个重要指数。该指数对各经济体外国直接投资的监管限制程度进行评价，其中包括针对金融业的评价。本文对FDI限制指数的评价方法、2020年最新表现，以及我国特别是金融业的情况进行梳理分析。指数显示，2020年我国金融业FDI限制指数为0.05，已经十分接近OECD国家平均水平，与2014年相比下降了0.53个百分点，改善幅度超过了所有其他经济体。特别是2018年以来，连续三年保持了大幅度的改善。分限制类型来看，我国在对外国股权限制、歧视性筛选或审批机制方面已充分放开，不过在关键人员限制方面仍然偏高，未来具有改善空间。

　　一、FDI限制指数简介：衡量直接投资开放度的主要指数

　　FDI限制指数，即外国直接投资监管限制指数(OECD Foreign Direct Investment Regulatory Restrictiveness Index)，也简称FDI RRI指数，由经济合作与发展组织(OECD)编制。OECD根据对各国FDI限制政策的加权打分，衡量的是一个国家对外国直接投资的限制程度。该指数主要衡量的是各经济体对FDI的法定限制，主要包括四种限制类型：(1)外国股权限制；(2)歧视性筛选或审批机制；(3)聘用外国人作为关键雇员的限制；(4)其他经营限制，如外资企业设立形式、利润汇回等。指数分值介于0-1之间，分值越低代表开放程度越高，限制程度越低，0代表完全开放，1代表完全封闭。FDI限制指数覆盖全部OECD国家和部分非OECD国家，覆盖数量近年来逐渐增多，2020年已经覆盖了84个国家。行业方面，FDI限制指数共覆盖了包含初级产业、制造业以及服务业的22个主要的经济部门，并对主要经济部分进行了细分。一国总体限制指数是各部门得分的平均值。

　　根据OECD最新数据，2020年全球FDI限制指数最高的五个国家分别是利比亚(0.71)、巴勒斯坦(0.39)、菲律宾(0.37)、印度尼西亚(0.35)、阿尔及利亚(0.27)。中国FDI限制指数为0.21，仍然处在限制程度较高的行列。从行业来看，全球FDI限制指数最高的行业是航空运输、广播电视、海上运输、法律服务等，限制指数最低的是电子行业等。

　　二、我国金融业FDI限制指数表现：开放水平大幅提高

　　历史数据显示，自1997年以来，我国FDI限制指数(总指数)和金融业FDI限制指数均呈现持续改善的趋势。尤其是2014年至今，我国FDI限制指数出现明显下降，从2014年的0.43下降至2020年的0.21，累计下降了0.22.这得益于我国对FDI领域实施了一系列开放政策，使外国投资者进入中国各行业投资变得更加自由、便利。同期，我国金融业FDI限制指数的下降幅度更大，改善更明显，与总指数相比，从原本高于变为显著低于。与OECD平均水平相比，我国FDI限制指数(总指数)仍然明显偏高，金融业FDI限制指数已经非常接近。

　　OECD数据显示，2020年我国金融业FDI限制指数为0.05，与2014年相比下降了0.53个百分点。这意味着，在过去的六年中，我国在金融业FDI限制方面的改善幅度超过了所有其他经济体。值得注意的是，这种改善主要发生在2018年我国宣布并实施新一轮金融开放以来。观察历史数据可知，2014-2017年，我国金融业FDI限制指数下降了0.02，而2018年以来则下降了0.51，其中2018年下降了0.23,2019年下降了0.10,2020年下降了0.18，连续三年都保持大幅度改善。

　　我国在金融业FDI领域的开放程度，已经达到了发展中国家的较高水平。2020年，我国金融业FDI限制指数为0.05，在OECD的统计的46个非OECD国家中，排名第16位(由低至高排序)，远低于非OECD国家的平均水平0.13。

　　不过，我国的这一限制指数仍然高于OECD国家平均水平(0.03)。数据显示，OECD国家金融业FDI限制指数多数在0.05以下，其中美国为0.042，德国为0.005，日本为0.002，英国为0.在OECD统计的全部84个经济体中，2020年我国金融业FDI限制指数排名第46位(由低至高排序)，意味着开放程度处在中等偏后的水平。

　　按限制类型来看，目前，我国金融业FDI限制指数得分全部来自聘用外国人作为关键雇员的限制，在外国股权限制、歧视性筛选或审批机制以及其他限制方面得分为0，意味着已经基本不存在限制。通过数据可知，2018年以来，我国在金融业FDI领域的开放水平的提高，主要是由于对外国股权限制、歧视性筛选或审批机制方面的放开。值得注意的是，聘用外国人作为关键雇员的限制得分长期以来没有发生变化。横向比较来看，OECD统计的84个经济体中，有65个国家在这方面的限制指数得分为0，我国在这方面的限制得分仅低于利比亚、泰国、哈萨克斯坦三个国家，限制程度偏高，未来具有改善空间。

（文章来源：新华财经）